信托課堂丨增強風(fēng)險責(zé)任意識，提升風(fēng)險管理能力Ⅰ
時間：2019-03-06
（一）合理負(fù)債不越線，莫陷入“拆東墻補西墻”的債務(wù)怪圈
為滿足自身的各種消費需求（如住房、汽車），個人或家庭在自身能夠負(fù)擔(dān)的范圍內(nèi)主動尋求負(fù)債，是正常的經(jīng)濟金融現(xiàn)象。負(fù)債（杠桿）是把雙刃劍，運用得當(dāng)可以提前滿足需求、提升生活品質(zhì)，過度負(fù)債則容易陷入“拆東墻補西墻”的債務(wù)怪圈，甚至鋌而走險陷入非法的高利貸活動，最終給個人和家庭帶來巨大的傷害。因此，個人和家庭要學(xué)會跟蹤和評估自身的債務(wù)水平，養(yǎng)成防患未然的意識，手中留有應(yīng)對重大外部沖擊（如失業(yè)、事故等）的高流動性資產(chǎn)。
金融消費者可以采用28/36的經(jīng)驗法則為自己的負(fù)債劃定一個警戒線。28/36的經(jīng)驗法則指個人或家庭的房產(chǎn)相關(guān)支出（包括房貸還款、物業(yè)管理費、房地產(chǎn)稅、房屋保險等）不超過同期收入的28%；總的負(fù)債（房產(chǎn)相關(guān)支出+車貸+信用卡負(fù)債+網(wǎng)絡(luò)小額貸款+其他負(fù)債）不超過同期收入的36%。將負(fù)債控制在這個水平以內(nèi)，個人或家庭在日常生活中不會有明顯壓力。
例如李先生個人稅后年收入5萬，那么按照這項規(guī)則每年房產(chǎn)相關(guān)支出不超過1.4萬或每月不超過1167元；其他個人負(fù)債每年不超過4000元或每月不超過333元，這樣李先生不會有明顯的壓力。如果李先生能夠獲得30年期、每年固定利率5.5%的房貸條件，那么李先生的合意貸款總額在20萬左右。不同收入水平對應(yīng)的貸款總額見下表：
表一 收入與貸款總額對應(yīng)表
年收入 | 5萬 | 10萬 | 20萬 | 40萬 | 80萬 |
貸款總額 | 20萬 | 41萬 | 82萬 | 164萬 | 328萬 |
注：表中所列貸款總額指特定利率和期限的貸款條件下，個人還貸壓力不大的情形，可作為參照標(biāo)準(zhǔn)。具體到個人還應(yīng)納入其他因素綜合考慮，例如貸款條件變化、年齡、現(xiàn)有資產(chǎn)、儲蓄及消費習(xí)慣、就業(yè)穩(wěn)定程度、職業(yè)前景等。
（二）整體規(guī)劃資產(chǎn)和負(fù)債，應(yīng)急資金要留足
每個家庭或個人都應(yīng)有自身的資產(chǎn)負(fù)債表并定期跟蹤（可參考下表），對影響家庭資產(chǎn)負(fù)債表擴張（收縮）或內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化的重大事項（如購房、買車）要予以足夠的重視。通過與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)的三個主要指標(biāo)即流動性比率、負(fù)債收入比和資產(chǎn)負(fù)債率可以監(jiān)測自身的財務(wù)健康狀況。
表二 家庭資產(chǎn)負(fù)債參考表
流動資產(chǎn) | 消費負(fù)債 | 流動凈值 |
現(xiàn)金、活期存款、貨幣基金 | 信用卡負(fù)債、其他消費貸款 | 流動資產(chǎn)-消費負(fù)債 |
投資資產(chǎn) | 投資負(fù)債 | 投資凈值 |
定存、債券、股票、房產(chǎn) | 股票融資、投資房貸款 | 投資資產(chǎn)-投資負(fù)債 |
自用資產(chǎn) | 自用負(fù)債 | 自用凈值 |
汽車、自住房、其他耐用品 | 房貸、車貸 | 自用資產(chǎn)-自用負(fù)債 |
總資產(chǎn) | 總負(fù)債 | |
流動資產(chǎn)+投資資產(chǎn)+自用資產(chǎn) | 消費負(fù)債+投資負(fù)債+自用負(fù)債 |
指標(biāo)一：流動性比率=流動資產(chǎn)/月支出
一般認(rèn)為家庭流動性比率應(yīng)在3-6之間。換句話說，可隨時變現(xiàn)應(yīng)急的資產(chǎn)要至少能夠支撐3個月的家庭日常開支。對于個人或家庭而言，要提前規(guī)劃，樹立底線思維，防范對家庭有重大影響的風(fēng)險事件，例如失業(yè)、重大疾病等。因此，建議家庭結(jié)合自身實際情況，儲備能夠支撐3-6個月日常開支的現(xiàn)金類資產(chǎn)。
指標(biāo)二：負(fù)債收入比=當(dāng)月償債支出/當(dāng)月收入*100%
一般認(rèn)為家庭每月的負(fù)債收入比不宜超過40%。過高的債務(wù)收入比會影響家庭的財務(wù)健康狀況，在應(yīng)對外部重大沖擊時會變得脆弱不堪。因此要將負(fù)債支出與收入的比例控制在警戒線范圍內(nèi)。
指標(biāo)三：資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)*100%
家庭資產(chǎn)負(fù)債率反應(yīng)綜合償債能力，不宜超過50%，超過就要深入查看各類負(fù)債的情況并進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，防止家庭財務(wù)危機的發(fā)生。為避免重大意外的沖擊，可考慮通過正規(guī)渠道購買保險來降低潛在損失，增強家庭的風(fēng)險抵御能力。